Производители чипов памяти впервые обогнали по прибыли Apple, Microsoft и Amazon

Пять крупнейших производителей чипов памяти — японская Kioxia Holdings, южнокорейские Samsung Electronics и SK hynix, а также американские Micron Technology и Sandisk — впервые зафиксировали суммарную квартальную прибыль, превышающую совокупный показатель пяти крупнейших технологических компаний США. Об этом свидетельствуют данные QUICK FactSet.

Совокупная операционная прибыль пяти производителей памяти выросла в десять раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла примерно 32 трлн иен (около 204 млрд долларов). Для сравнения, операционная прибыль Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta✴ и Apple за тот же период составила 25 трлн иен, увеличившись примерно на 20% год к году. Показатель Apple рассчитывался по рыночным прогнозам, поскольку компания ещё не опубликовала собственный финансовый отчёт.

Особенно заметен рост у Kioxia: операционная прибыль компании увеличилась в 23 раза год к году и составила 1,99 трлн иен, а чистая прибыль подскочила в 33 раза, впервые превысив отметку в 1 трлн иен — до 1,36 трлн иен. Среди японских компаний с финансовым годом, завершающимся в марте, подобных результатов прежде добивались лишь такие гиганты, как Toyota Motor и SoftBank Group. В текущем квартале Kioxia рассчитывает на 15-кратный рост чистой прибыли год к году — до тех же 1,36 трлн иен.

Samsung Electronics также показала рекордные результаты: операционная прибыль выросла почти в девять раз год к году, достигнув 107 трлн вон (80,2 млрд долларов). В своём отчёте компания назвала себя первой в мире технологической компанией, преодолевшей отметку в 100 трлн вон операционной прибыли за квартал. При этом весь объём высокопроизводительной памяти HBM, которую Samsung планирует выпустить в следующем году, уже полностью распродан.

Рост доходности производителей памяти хорошо виден на примере маржи операционной прибыли: если в первой половине 2025 года она составляла около 10%, то сейчас приближается к 70%. По словам старшего аналитика SBI Securities Тэцуя Вадаки, за последние полтора года цены на память выросли в десять раз.

Почему это важно

Рост прибылей производителей чипов памяти напрямую связан с бумом инвестиций в инфраструктуру для искусственного интеллекта. Технологические компании, за исключением Apple, активно вкладываются в строительство и расширение центров обработки данных, что увеличивает спрос на память и одновременно сокращает её предложение на рынке. В результате поставщики памяти получают сверхприбыли, а цены на их продукцию растут беспрецедентными темпами.

Для читателей это означает, что подорожание памяти может затронуть широкий спектр электроники — от смартфонов до персональных компьютеров, поскольку производители техники закладывают возросшие издержки в конечную стоимость продукции. При этом в отрасли уже появляются сомнения в том, что нынешние темпы инвестиций в ИИ-инфраструктуру, подпитывающие спрос на память, окажутся устойчивыми в долгосрочной перспективе.

Главные цифры

• Совокупная операционная прибыль пяти производителей памяти выросла в 10 раз год к году, достигнув около 32 трлн иен (204 млрд долларов)
• Операционная прибыль Kioxia увеличилась в 23 раза, чистая прибыль — в 33 раза, впервые превысив 1 трлн иен
• Операционная прибыль Samsung выросла почти в 9 раз, до 107 трлн вон (80,2 млрд долларов)
• Маржа операционной прибыли производителей памяти выросла с около 10% до почти 70%
• Цены на память выросли в 10 раз за последние полтора года